9月，A股步入业绩真空期 ，与此同时 ，近期海外地缘风险事件依然频发，外部不确定性抬升。在全球宏观变化交织的复杂背景下 ，A股“金秋行情 ”是继续演绎 ，还是节奏生变？随着海外CSP厂商资本开支出现放缓迹象，科技板块超跌反弹之后将何去何从？我们一块儿来 看长城基金“科技+ ”基金经理刘疆的最新研判 。
刘疆表示，总体而言 ，当前市场仍处于震荡消纳之中 ，需要一定耐心 。他倾向于认为市场越来越接近底部区域，可能随时迎来比较真实的反弹行情和良性市场表现 ，科技股大概率仍然是主要方向。
关于后续重点关注方向 ，刘疆表示主要包括以下三类机会：
一是算力等基础设施：景气度持续高涨，重点关注光通信、太空算力 、国产算力芯片 、PCB、液冷 、元器件 、存储等领域 ，同时持续关注各种新的技术驱动的投资机会 。
二是应用端：关注模型和agent驱动的新商业模式 ，以及B端应用落地的实际场景；具身智能方面，关注人形机器人、自动驾驶和无人车、无人机等方向的变化 。同时 ，9月份果链等端侧AI的变化值得重点关注。
三是政策与新兴方面：跟踪“十五五”规划重点提及的战略性新兴产业和未来产业 ，以及潜在爆发的新兴方向。
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